具体原因如下：
1.行业基本面改善预期明确2026年上半年养殖业或迎来触底反转，核心驱动因素为产能加速去化（截至2025年12月能繁母猪存栏降至3961万头，环比下降2.9%），叠加政策端“强化生猪产能综合调控”的明确导向，为猪价震荡上行提供支撑。东方证券、中泰证券等机构预测，行业将进入“微利阶段”，成本控制能力强的龙头企业（如牧原股份、温氏股份）有望通过规模效应和技术优势扩大市场份额。
2.估值处于历史低位，性价比突出截至2026年3月11日，中证畜牧养殖产业指数市盈率（PE-TTM）为20.48倍，处于基日以来36.57%的历史低位；中证农业主题指数PE-TTM为19.56倍，位于近十年12.05%的极度低估区间。低估值为长期资金提供了安全边际，尤其适合风险偏好较低的投资者布局。
3.政策与市场双重催化2026年4月中央政治局会议强调稳定生猪等农产品价格，叠加养殖ETF成分股（如天邦食品、海大集团）近期上涨，显示政策对板块的持续支持。此外，大宗商品涨价预期向农产品传导，原油价格上涨推高饲料成本，可能进一步推动养殖产品价格中枢上移，形成“成本推动+需求拉动”的双重逻辑。
4.风险提示与投资策略需警惕行业反转的复杂性：产能基数过高、养殖效率提升、粮食价格低迷等因素可能延长周期底部。中国银河证券指出，2026年猪价年度均价或同比下行，但冬季疫病影响减弱后，年内猪价可能反弹。建议优先选择成本控制领先、资金面健康的猪企，并关注估值修复空间较大的基金标的。
养殖ETF（159865）：直接关联行业利润修复预期养殖ETF华泰柏瑞（159007）：生猪养殖权重超44%，饲料权重近30%农业50ETF（516810.SH）：覆盖养殖业（39.98%）与饲料（12.19%），估值极度低估养殖ETF鹏华（159867）：成分股近期活跃，跟踪中证畜牧养殖指数结论：若认可行业产能去化后的周期反转逻辑，且能接受短期波动风险，2026年养殖业基金仍具备配置价值，但需优选标的并控制仓位。
二、2026年的理财产品为什么都是亏损的
2026年理财产品亏损或收益下行是多重因素共同作用的结果，主要与宏观经济环境、市场波动、产品供需错配及投资者行为变化有关。具体原因如下：
1.宏观经济与市场环境不及预期2026年，国内经济呈现弱复苏态势，内需修复偏慢，叠加地缘政治扰动、美联储降息节奏反复等因素，导致市场波动加剧。A股市场从估值驱动转向盈利驱动，但企业盈利修复节奏弱于预期，权益类资产表现承压。例如，股票型基金单季亏损1704.44亿元，QDII基金因海外市场波动亏损983.18亿元，混合型基金亏损372.98亿元。此外，市场风格剧烈分化，科技板块走强，但消费、地产链、新能源等公募基金重仓的成长赛道估值回调，进一步拖累收益。
2.固收类产品收益下行与规模缩水银行理财产品收益持续走低，开放式固收类产品平均兑付收益率环比下跌0.14个百分点，封闭式固收类产品环比下跌0.18个百分点；3月理财产品平均年化收益率仅1.01%，较年初大幅下行。部分“固收+”产品因配置权益资产，净值出现阶段性回撤，甚至出现“刚买就亏”的情况。同时，封闭式固收产品业绩比较基准下调，部分产品近1月年化收益率环比下降146个基点至2.16%，导致投资者认购意愿降低，超40只固收类理财产品因认购金额不达标发行失败。
3.投资者风险偏好与流动性需求变化在低利率环境下，投资者对收益的预期下降，但风险偏好同步降低，更倾向短期产品（如3-6个月），对长期封闭式产品接受度降低。此外，理财产品同质化严重，主要投向固收类资产，难以满足投资者对多元化收益的需求，观望情绪浓厚。
4.产品供需错配加剧市场压力理财产品存续规模较2025年末缩水1.38万亿元，供给端收缩与需求端谨慎形成矛盾。长期封闭式产品因流动性差、收益吸引力不足，发行遇冷；而短期产品虽受青睐，但收益空间有限，难以支撑整体市场表现。
综上，2026年理财产品亏损或收益下行是宏观经济、市场波动、产品供需及投资者行为共同作用的结果，需理性看待短期波动，根据自身风险承受能力调整配置策略。